Ada ke IPO yang mempunyai Potensi Seperti AMBEST?

Assalamualaikum dan Salam Sejahtera..

Rentetan daripada Post saya sebelum ini (Harga Saham Naik 6 Kali Ganda, JUAL atau HOLD?) , ada yang berminat nak tahu...

Ada lagi ke IPO yang mempunyai potensi kenaikan harga 6 kali ganda seperti AMBEST??

Sejujurnya saya pun tak boleh nak menjawab tersebut...

Cuma, saya boleh berikan jawapan hasil Brainstorming dengan ChaGPT... 

IPO yang sedang ditawarkan di Bursa Malaysia GB Bond Holdings Berhad, Evocom Berhad, SLGC Berhad

3 IPO Yang Sedang Ditawarkan Di Bursa Malaysia

• GB Bond Holdings Berhad (Tarikh Tawaran 9-18 September 2026, Tarikh Penyenaraian 1 Oktober 2026)
• Evocom Berhad (Tarikh Tawaran 3-14 September 2026, Tarikh Penyenaraian 29 September 2026)
• SLGC Berhad (Tarikh Tawaran 10-22 September 2026, Tarikh Penyenaraian 6 Oktober 2026)

Nak tahu detail bagi ketiga-tiga syarikat ini, boleh daftar di -> M+ Global

Semua maklumat yang diperlukan tentang syarikat ada disediakan dalam platform tersebut.

Mula-mula kita tengok perbandingan di antara GB Bond Holdings Berhad dan Evocom Berhad

GB Bond Holdings Berhad dan Evocom Berhad

GB Bond Holdings Berhad Vs Evocom Berhad

Bantuan daripada ChatGPT

Perbandingan anatar GB Bond Holdings Berhad dan Evocom Berhad

Hasil daripada analisi tersebut, GB Bond mendapat Skor 8.2/10 berbanding EVOCOM 5.8/10.

Ini menunjukkan GB Bond mempunyai potensi yang lebih baik berbanding EVOCOM.

ChatGPT memilih GB Bond

GB Bond mempunyai sedikit persamaan dengan AMBEST iaitu melibatkan urusniaga di luar negara. Sekiranya AMBEST terlibat urusniaga dengan negara China, GB Bond pula terlibat urusniaga dengan negara Vietnam.

Jadi, keuntungan GB Bond akan turut dipengaruhi oleh hasil urusniaga tersebut. 

Keuntungan GB Bond akan turut dipengaruhi oleh hasil urusniaga di Vietnam

Analisa yang dibuat oleh ChatGPT, sekiranya keuntungan hasil urusniaga di Vietnam perlahan, nilai IPO tersebut akan menyusut antara RM0.17 hingga RM0.23 selepas disenaraikan. 

Tetapi sekiranya urusniaga di Vietnam berjaya mencatat keuntungan, nilai IPO akan meningkat antara RM0.29 hingga RM0.44 selepas disenaraikan

 

GB Bond Holdings Berhad Vs SLGC Berhad

GB Bond Holdings Berhad dan SLGC Berhad

Sekarang kita tengok pula perbandingan antara GB Bond Holdings Berhad dan SLGC Berhad

Hasil daripada analisi tersebut, GB Bond mendapat Skor 8.1/10 manakala SLGC Berhad mendapat skor 7.4/10.

Ini menunjukkan GB Bond mempunyai potensi yang lebih baik berbanding SLGC Berhad.

Saya tak dapat nak huraikan dengan lebih detail tentang perbandingan bagi kedua-dua syarikat ini dan saya lebih tertarik untuk membuat perbandingan secara terus bagi ketiga-tiga syarikat.

Perbandingan antara GB Bond Holdings Berhad, SLGC Berhad dan EVOCOM

Sekarang ni dengan menjadikan AMBEST sebagai Bachmark (Kenaikan IPO 6 kali ganda), kita membuat analisis bagi ketiga-tiga syarikat ini:  

1️⃣ MARKET CAP KECIL

🥇 GB BOND — 10/10

Market cap IPO sekitar RM103.1 juta.

🥈 SLGC — 8/10

Market cap sekitar RM156.8 juta.

🥇 EVOCOM — 10/10

Market cap IPO sekitar RM82.01 juta, paling kecil antara ketiga-tiga.

Kesimpulan: EVOCOM sebenarnya menang dari sudut small-cap potential.

Market cap kecil bermaksud secara teori lebih mudah untuk market cap berkembang beberapa kali ganda — tetapi kecil sahaja tidak mencukupi. Kita perlu tengok earnings dan valuation.

2️⃣ VALUATION MURAH

🟢 GB BOND — 9/10

P/E sekitar 12.82x berdasarkan adjusted FY2025 PAT. Berdasarkan annualised 5M2026, sekitar 9.4x.

🟢 SLGC — 9/10

Sekitar 11x P/E berdasarkan angka IPO yang kita gunakan.

🟡 EVOCOM — 5/10

Headline P/E sekitar 26.09x.

Namun, jika kos IPO one-off dikeluarkan, P/E menjadi sekitar 14.46x. Jadi EVOCOM sebenarnya tidaklah semahal 26x jika kita normalisasikan earnings, tetapi masih kurang menarik berbanding GB BOND dan SLGC.

🏆 Pemenang: GB BOND

3️⃣ PROFIT MARGIN

🟢🟢 GB BOND — 10/10

Ini antara kelebihan terbesar GB BOND.

FY2025:

PAT margin ~15.64%

dan gross margin sekitar 40.23%.

🟡 SLGC — 5/10

PAT margin sekitar 3.55% berdasarkan 1H2026.

🔴 EVOCOM — 3/10

FY2025 PAT margin sekitar 1.83%

Gross margin pula hanya sekitar 5.07%.

Maksud mudah:

Daripada setiap RM100 revenue, EVOCOM hanya tinggal kira-kira RM1.83 sebagai keuntungan bersih pada FY2025.

🏆 Pemenang mutlak: GB BOND

4️⃣ EARNINGS GROWTH POTENTIAL

🟢 GB BOND — 9/10

5M2026 PAT meningkat sekitar 18% YoY, dengan capacity expansion yang boleh memberikan ruang pertumbuhan seterusnya.

🟢 SLGC — 9/10

Order book sekitar RM1 bilion memberikan visibility yang sangat baik.

🟡 EVOCOM — 5/10

Ini yang membuat saya lebih berhati-hati.

Revenue FY2024 sekitar RM209.4 juta tetapi turun kepada RM183.4 juta pada FY2025, manakala PAT margin juga menurun.

1H2026 pula:

Revenue RM84.22m

PAT RM1.54m

Jadi potensi growth ada, tetapi bukti acceleration earnings belum sekuat GB BOND/SLGC.

5️⃣ REVENUE VISIBILITY

🟢 GB BOND — 7/10

Ada pelanggan berulang yang kuat — 882 daripada 1,146 pelanggan pada FY2025 ialah recurring customers.

🟢🟢 SLGC — 10/10

Order book ~RM1 bilion adalah kelebihan paling besar SLGC.

🟡 EVOCOM — 4/10

Ini antara kelemahan terbesar.

Lebih 80% revenue bergantung kepada SPX, dan dalam FPE2026 angka tersebut dilaporkan sehingga 95.16%. Perjanjian manpower dengan SPX pula akan tamat pada 31 Mac 2027.

Jadi revenue memang besar, tetapi visibility tidak sama dengan diversified visibility.

6️⃣ BALANCE SHEET

🟢 GB BOND — 8/10

Relatif lebih selesa.

🟡 SLGC — 5/10

Hutang dan modal kerja perlu dipantau.

🟢 EVOCOM — 7/10

Ini sebenarnya satu aspek yang saya tidak mahu kita abaikan.

Gearing FY2025 sekitar 0.27x, masih dalam benchmark yang munasabah, dan borrowings telah berkurang selepas repayment dalam FPE2026.

Jadi EVOCOM bukan syarikat yang saya anggap mempunyai balance sheet buruk.

7️⃣ INDUSTRY GROWTH

GB BOND — 8/10 🟢

Industrial adhesive + manufacturing + Vietnam expansion.

SLGC — 8/10 🟢

Construction + infrastructure + long-term projects.

EVOCOM — 7/10 🟢

E-commerce + logistics + manpower + transhipment.

Industri EVOCOM memang mempunyai tailwind, tetapi persaingan sengit dan margin industri memang rendah.

8️⃣ EXPANSION CATALYST

🟢🟢 GB BOND — 9/10

Ini sangat menarik:

Capacity industrial adhesive +35.3%

Sealant capacity ~3X

Vietnam expansion

Product formulation

Factory/machinery

🟢 SLGC — 8/10

Machinery

Working capital

Deleveraging

Execution terhadap order book

🟡 EVOCOM — 6/10

Ada peluang berkembang melalui logistics/e-commerce ecosystem, tetapi saya tidak nampak catalyst yang sekuat GB BOND capacity expansion atau sejelas SLGC RM1b order book.

9️⃣ CUSTOMER CONCENTRATION

Ini adalah kategori yang paling jelas.

🟢🟢 GB BOND — 9/10

Tiada satu pelanggan utama melebihi 10% revenue FY2025. Top 5 hanya sekitar 21.62%.

🟢 SLGC — 8/10

Lebih diversified, tetapi masih perlu dipantau.

🔴 EVOCOM — 2/10

Ini red flag utama EVOCOM.

SPX menyumbang sehingga 95.16% revenue dalam FPE2026.

Jadi walaupun market cap EVOCOM kecil, kita tidak boleh memberi skor tinggi kepada faktor customer concentration.

🔟 POTENSI RERATING

🟢🟢 GB BOND — 9/10

Ini yang saya paling suka.

Current valuation rendah + earnings growth + capacity expansion.

Kalau earnings meningkat, market boleh memberikan PE lebih tinggi.

Double effect:

EPS ↑ + PE ↑ = Harga saham boleh bergerak jauh lebih cepat.

🟢 SLGC — 8/10

Order book besar boleh menjadi catalyst.

Tetapi margin perlu meningkat dahulu.

🟡 EVOCOM — 5/10

Ada kemungkinan rerating jika:

• earnings meningkat
• customer base diversified
• SPX contract diperbaharui
• margin meningkat

Tetapi sekarang market sudah memberikan P/E yang agak tinggi berbanding earnings semasa.

🏆 FINAL AMBEST SCORE

🥇 GB BOND — 88/100

🟢 STRONGEST AMBEST-LIKE CANDIDATE

Kekuatan utama:

Small Cap + Low PE + High Margin + Earnings Growth + Capacity Expansion + Customer Diversification

🥈 SLGC — 78/100

🟢 HIGH GROWTH / HIGHER RISK

Kekuatan utama:

Small Cap + Low PE + RM1B Order Book + Revenue Visibility

Tetapi:

Debt + Low Margin + Cash Flow perlu dipantau.

🥉 EVOCOM — 54/100

🟡 SPECULATIVE GROWTH

Kekuatan utama:

Market Cap sangat kecil + E-commerce/Logistics exposure + Asset-light business.

Tetapi:

High P/E + Low Margin + Customer Concentration sangat tinggi + earnings growth belum cukup meyakinkan.

Susunan Berdasarkan objektif pelaburan

               Objektif                      Pilihan

• Cari “AMBEST 2.0”         🟢 GB BOND
• Valuation paling menarik 🟢 GB BOND
• Profit margin terbaik         🟢 GB BOND
• Revenue visibility         🔵 SLGC
• Order book                 🔵 SLGC
• Market cap paling kecil 🟣 EVOCOM
• Customer diversification 🟢 GB BOND
• Risk/reward keseluruhan 🟢 GB BOND
• Speculative upside         🔵 SLGC / EVOCOM

🎯 Kesimpulannya...

Kalau kita menggunakan AMBEST Test secara konsisten, ranking sekarang ialah:

🥇 GB BOND — 88/100

🥈 SLGC — 78/100

🥉 EVOCOM — 54/100

Dan saya rasa 54/100 untuk EVOCOM bukan bermaksud saham itu tidak boleh naik. Ia cuma bermaksud untuk tesis “cari IPO yang berpotensi berkembang beberapa kali ganda seperti AMBEST”, EVOCOM sekarang mempunyai terlalu banyak perkara yang perlu dibuktikan terlebih dahulu.

Sebaliknya, GB BOND sudah mempunyai kombinasi yang paling saya suka: valuation masih rendah + margin tinggi + earnings sedang berkembang + expansion catalyst + customer tidak terlalu tertumpu. Itu yang membuatkan ia paling hampir dengan profil yang kita cari.

Seterusnya, kita tengok pula perbandingan di antara GB BOND dan AMBEST

GB Bond Holdings Berhad Vs AMBEST

Hasil analisis ini menunjukkan IPO GB Bond mempunyai potensi yang baik untuk berkembang (harga meningkat)..

Cuma persoalannya..
Adakah mampu meningkat sehingga 6 kali ganda seperti AMBEST? 

Ada kemungkinan boleh...

dan ada kemungkinan tidak boleh..
Ianya bergantung kepada banyak faktor dan kemungkinan...

Kita tunggu prestasi IPO ini selepas disenaraikan di Bursa Malaysia pada 1 Oktober 2026 nanti.. 

Sekiranya anda berani nak melabur dalam IPO, boleh mulakan pelaburan anda di platform -> M+ Global iaitu tempat yang sama seperti saya melabur.

Nak tahu kelebihan platform ini berbanding platform lain yang terdapat di pasaran?, boleh klik pada link di atas.

Semoga bermanfaat..

P/s : Sekiranya anda perlukan ilmu nak memulakan langkah pertama dalam pelaburan saham, saya syorkan anda layari laman web JomLaburSaham.com

Info berkaitan :

• Harga Naik 5.4 Kali Ganda dalam Tempoh 8 bulan
• Untung 365.8 peratus dalam tempoh 5 Bulan
• Senarai Saham Untuk di beli pada minggu Ke Empat di Tahun 2026
• Salah satu yang best dalam Pelaburan Saham : Dividen
• Senarai Saham Patuh Syariah Yang sesuai di beli pada Hari Pertama Kenaikan Gaji SSPA 2026
• Senarai Saham Untuk di beli pada minggu Ke tiga di Tahun 2026
• 10 Manusia Terkaya Di Dunia Pada Tahun 2025 : Apa yang Boleh kita Belajar Daripada Mereka?

@muhamadanuarmarsib Harga Saham Naik 6 Kali Ganda! .. #Saham #IPO #PelaburanSaham #JomLaburSaham #Pelaburan ♬ original sound - blog Zahin Travel